交银国际证券有限公司陈庆，李柳晓近期对宁德期间进行商讨并发布了商经营述《盈利智商强盛，新时期和国际化布局助力景气度不绝；保管买入》，予以宁德期间买入评级，想法价314.11元。
宁德期间(300750)
宁德期间发布2024年功绩预报。公司预期2024年商业收入3，560-3，660亿元（东说念主民币，下同），同比下落11.2-8.7%，收入下滑主要由于碳酸锂等原材料价钱下落，导致居品价钱裁减。公司预期2024年归母净利润490-530亿元，同比增长11.1-20.1%，扣非归母净利440-470亿元，同比增长9.7-17.2%，利润端同比普及主要由于时期研发智商与居品竞争力握续增强。2024年4季度宁德期间收尾归母净利130-170亿元，扣非净利118-148亿元。按照中值计较，公司2024年归母净利率14.1%，同比普及3.1个百分点。
2024年宁德期间能源电板市占率普及，新址品和新时期有望助力市占率稳中有升。凭据能源电板产业定约数据显现，2024年宁德期间在我国能源电板装车量市集份额为45.1%，同比普及1.9个百分点，放置了频年来市占率下滑的趋势。2024年宁德期间握续推出新址品和新时期，在商用车、乘用车及储能范围推出了“天行”、“神行Plus”、“天恒”等居品，有助于强化宁德期间的竞争力并助力公司市占率稳中有升。同期宁德期间积极布局换电业务，凭据筹划2025年会自建1，000座巧克力换电站，中期筹划共建站点1万个，股指期货配资最终范围将达到3-4万个，给公司带来新的业务增量。
国外产能链接落地，国际化布局跨越行业。国外产能方面，宁德期间的德国工场想法2024年收尾盈亏均衡，匈牙利工场一期公司展望2025年投产。2024年12月10日公司公告与Stellantis拟在西班牙联合建厂，公司贪图该工场于2026年底开动坐褥。宁德期间此前公告贪图刊行H股股票并在香港联交所上市，有望助力公司进一步普及国外有名度并股东国外市集拓展。
上调想法价，保管买入评级。详尽考虑电板价钱下滑和公司产能专揽率普及，咱们下调公司2024年收入预测9%至3610亿元。跟着新时期和新址品销售占比普及，咱们合计公司盈利智商有望进一步普及，因此转机公司2024-26年净利润2-9%至500.0亿/618.6亿/673.6亿元。咱们看好公司的龙头地位，新时期和专家化布局有助于强化公司的竞争力，基于DCF模子，微升想法价至314.11元（此前为310.10元），保管买入评级。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，东莞证券黄秀瑜商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年预测准确度均值为72.16%，其预测2025年度包摄净利润为盈利521.59亿，凭据现价换算的预测PE为21.73。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级22家，增握评级4家；以前90天内机构想法均价为340.92。
以上履动作证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提倡。
