核心不雅点 宏不雅层面:本年出口链仍强盛,来岁或转弱。1)巨匠价值链重塑的配景下,巨匠成本开支周期带动库存周期,好意思国以及巨匠主动补库存将和谐全年,外需向好。2)本年Q1出口量同比增速卓著践诺GDP增速,是经济迫切亮点。3)往后看本年Q2-Q4,出口价钱核心能够率上移,巨匠成本开支周期和主动补库捏续,此外来岁关税计谋的省略情趣还可能导致本年抢出口。4)但来岁国外部分行业或将插足成本开支周期的收尾阶段,巨匠库存周期亦将转入被迫补库再到主动去库,我国外需能够率将转差。 中好意思经济的核心矛盾或将切...
2024-05-10